信创产业趋势会议纪要0815

主讲人：兴业证券分析师、某银行IT专家

一、近期行业概况

【资料图】

1、信创行业招标和政策层面向好

（1）麒麟软件在中交、邮政订单落地

（2）中信银行ARM、C86服务器大单落地

2、中信银行65亿订单概况

（1）采购的都是硬件设备，并不是软件供应商的领域，而中标的企业都是软件企业，故采取的是软包硬模式

（2）ARM架构在服务器里面占大头，其中华为鲲鹏和飞腾将占大部分

（3）周期大概分3年做，23年年底做成数字人民币底座，24-25完成全行的非信创环境改造。

（4）65亿只是刚开始，未来中信银行至少还会有一次大的投入，因为中标的这些公司做不了核心系统，在核心系统完成后，随后的订单会有所递减

二、主要银行信创状况

1、国有大行

（1）之前自己一直在做，投入体量都按营收的比例.例如工行投入营收的%到IT，额外再投入1个点到信创；交行个点投入信创；农行、中行、建行基本也是1个点左右的营收投入到信创。由于核心系统、数据库改造大部分都还米完成，接下来的投入总体相对乐观。

2、股份制银行

（1）第二家做中信类似事情的股份制银行可能是光大或广发

3、城商行

（1）北京银行24年肯定会启动核心系统换新，可能会有中信银行这笔订单的投入量

（2）上海银行投入上可能会和北京银行持平，但换的范围不会像北京银行那么多，细分上也会有差异。

（3）江苏银行核心系统的状况类似于北京银行，投入量可能会很大，绝对金额目前不好预估。

（4）南京银行比较特殊，可能面临高管更换，16年底换了长亮的核心，应该是类似于上海银行的节奏，总体平稳

三、提问

1）近期信创动作频繁是主动提升还是高层指导？后面哪些企业的落地节奏可能快一些？

窗口指导主要是是求是的一篇文章。金融信创2季度有点真空，原因可能是各地政府财政出现明显问题。专家在江苏省，介绍到江苏省内政府端受限的原因可能是国安局、密码局的安全标准还没有发文，5月底的时候内部发文，随后开始招标，有些其他地方可能有领导换届。

8月份以来，随着中信的单子出现，接下来可能投入加速，Q3-Q4招标可能非常密集。由于27年必须100%完成也是红线。同时人工智能算力方面的投入也会加大对相关硬件的需求，硬件企业的落地可能更快一些。

2）中信的这次订单是预算内还是预算外，占总量多少。

中信这次的订单还是预算内订单，这事情正好在董事长换届档口，他们预计23-25年做完。23-24数字人民币、信创底座；24-25年全套信创。

3)信创行业的整体替换量有多少？

接下来2-3家股份制，2家城商行会按照中信银行的节奏进入投入。国有大行和股份制银行的情况前面已经有所介绍。发达地区农信的总投入相当于个中信银行的投入。所有村镇银行的投入相当于1-2个国有行的投入。

从投入上来判断进展，信创的进展程度最多不超过30%，今明两年信创要涉及到云平台，基础软硬件集聚，这个事情的投入量肯定是3-4倍于之前的投入。估算24-26年至少是目前三倍的投入。

4）未来ARM和C86的变化趋势是否会和中信银行这次订单类似？操作系统和数据库的中标情况。

中信这次ARM和C86是接近，估计未来会按照这个节奏。所以海光X86的市场空间可能小一些，而像更小众的龙芯等其他CPU公司的空间更小。行业会像ARM集中

操作系统主要还是统信和麒麟。数据库这之前比较散，显著开始趋于集中，这里面ARM架构服务器和数据库的兼容性可能存在一定问题。